Optionen Theta Strategien

BREAKING DOWN Theta. Theta ist der achte Buchstabe im griechischen Alphabet Es ist Teil der Gruppe von Maßnahmen, die als die Griechen bekannt sind, andere Maßnahmen umfassen Delta Gamma und Vega, die in Optionen Preisgestaltung verwendet werden. Das Maß der Theta quantifiziert das Risiko, dass die Zeit auf Optionen auferlegt Da Optionen nur für einen bestimmten Zeitraum ausübbar sind Zeit hat Bedeutung für Option Trader auf einer konzeptionellen Ebene mehr als eine praktische, so dass Theta wird nicht oft von Händlern bei der Formulierung der Wert einer Option verwendet. Differenzen zwischen Theta und anderen Griechen. Die Griechen messen die Sensitivität der Optionen Preise in Bezug auf ihre jeweiligen Variablen Das Delta einer Option zeigt die Empfindlichkeit eines Option s Preis in Bezug auf eine 1 Änderung der zugrunde liegenden Sicherheit Die Gamma einer Option zeigt die Empfindlichkeit einer Option s Delta In Bezug auf eine 1 Veränderung der zugrunde liegenden Sicherheit Die vega zeigt an, wie sich eine Option s Preis theoretisch für jeden Prozentpunkt ändert sich in implizite Volatilität. Theta für Option Käufer vs Option Writers. Wenn alles andere gleich bleibt, verursacht die Zeitverfall eine Option Um seinen Wert zu verlieren, wie es sich seinem Verfalldatum nähert. Daher ist Theta einer der Haupt Griechen, die Option Käufer sich Sorgen machen sollten, da die Zeit gegen lange Optionsinhaber arbeitet. Umgekehrt ist Zeitverfall für einen Investor günstig, der Optionen schreibt. Optionschreiber profitieren von der Zeit Verfall, weil die Optionen, die geschrieben wurden, weniger wertvoll werden, da die Zeit bis zum Ablauf der Ansätze Folglich ist es billiger für Option Schriftsteller, um die Optionen zurückzukaufen, um die Short-Position zu schließen. Theta Beispiel. Zum Beispiel nehmen Sie einen Investor kauft eine Call-Option mit Ein Ausübungspreis von 1.150, wenn die zugrunde liegende Aktie bei 1.125 zu einem Preis von 5 gehandelt wird. Die Option hat fünf Tage bis zum Verfall, und theta ist 1 In der Theorie sinkt der Wert der Option 1 pro Tag, bis sie das Verfallsdatum erreicht. Die Option verliert etwa 20 seines Wertes, wenn alles andere gleich bleibt Dies ist ungünstig für den Optionsinhaber Angenommen, die Option bleibt bei 1.125 und zwei Tage vergangen Daher ist die Option wert 3.Optionen Griechen Theta Risiko und Belohnung. Zeitwert zerfallen die So genannte stille Killer von Option Käufer, kann ein Lächeln aus dem Gesicht eines bestimmten Trader wischen, sobald seine heimtückische Natur wird voll gefühlt Käufer, per Definition, haben nur begrenztes Risiko in ihren Strategien zusammen mit dem Potenzial für unbegrenzte Gewinne Während dies aussehen könnte Gut auf dem Papier, in der Praxis ist es oft schwierig, Tod von tausend Schnitten zu sein. Mit anderen Worten, es ist wahr, Sie können nur verlieren, was Sie für eine Option bezahlen Es ist auch wahr, dass es keine Begrenzung, wie oft Sie können Verlieren und wie jeder Lotterie-Spieler weiß gut, ein wenig Geld verbrachte jede Woche kann sich nach einem Jahr oder Lebenszeit nicht schlagen den Jackpot Für die Option Käufer, daher die Schmerzen langsam erodieren Ihr Handelskapital sours die Erfahrung. Jetzt zu sein Fair, Verkäufer sind wahrscheinlich, viele kleine Gewinne zu erleben, während immer in ein falsches Gefühl des Erfolgs erlebt werden, nur um plötzlich ihre Gewinne zu finden und möglicherweise schlimmer in einem hässlichen Umzug gegen sie ausgelöscht. Returning Zeit Zeitverfall als Risiko-Variable, es Wird in Form der nicht konstanten Rate seines Verfalls gemessen, bekannt als Theta Theta Werte sind immer negativ für lange Optionen, weil Optionen immer Zeit verlieren Wert mit jedem Tick der Uhr bis zum Verfall ist in der Tat ist es eine Tatsache Des Lebens, dass alle langen Optionen, egal was Streiks oder welche Märkte, wird immer Null Zeitwert bei Verfall Theta wird ausgelöscht alle Zeit Wert auch als extrinsische Wert verlassen die Option ohne Wert oder ein gewisses Maß an intrinsischen Wert Intrinsic Wert Wird zeigen, inwieweit die Option im Geld abgelaufen ist Weitere Informationen finden Sie unter Die Bedeutung von Time Value. Figure 7 IBM Optionen Theta Werte Werte am 29.12.2007 mit IBM bei 110 09.Source OptionVue 5 Optionsanalyse Software. So können Sie Sehen Sie aus einem Blick auf Abbildung 7, die Rate des Verfalls sinkt in den entfernteren Vertragsmonaten Das Gelb hebt die Anrufe hervor, die am Geld sind und das Violett das am-Geld-Geld setzt Der Januar-110 ruft zum Beispiel ein Theta an Wert von -7 58, was bedeutet, diese Option verliert 7 58 im Zeitwert jeden Tag Diese Rate des Zerfalls sinkt für jeden Rückmonat 110 Aufruf mit einem Theta von -2 57 Wenn wir an Zeit Wert auf diese 110 Anrufe denken, als ob es vertreten wäre Nur eine Juli-Option, eindeutig die Rate des Verlustes des Zeitwertes würde beschleunigen, da der Juli-Aufruf näher an den Auslauf kommt, dh die Rate des Verfalls ist viel schneller auf der Option in der Nähe des Ablaufs als mit viel Zeit, die auf ihm bleibt Betrag der Zeit Prämie in den hinteren Monaten ist größer. Deshalb, wenn ein Händler wünscht weniger Zeit Premium-Risiko und eine Back-Monats-Option gewählt wird, ist der Kompromiss, dass mehr Prämie ist gefährdet von Delta und Vega Risiko Mit anderen Worten, Sie Kann verlangsamen die Rate des Verfalls durch die Wahl eines Optionskontraktes mit mehr Zeit auf sie, aber Sie fügen mehr Risiko im Austausch aufgrund der höheren Preis unterliegen mehr Verlust aus einer falschen Preisbewegung und aus einer nachteiligen Änderung der impliziten Volatilität seit Höhere Prämie ist mit höherem Vega-Risiko verbunden In Teil VIII dieses Tutorials mehr über die Interaktion von Griechen diskutiert und analysiert. Die gemeinsamen Optionen Strategien haben Position Theta Zeichen, die leicht zu kategorisieren sind, da eine Verkauf oder Netto-Verkauf Strategie wird immer eine Positive Position Theta während eine Kauf - oder Netto-Kaufstrategie wird immer eine negative Position Theta haben, wie in Abbildung 8.Option Strategies. Optionen gezeigt werden, beinhalten Risiken und sind nicht für alle Investoren geeignet Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen Broschüre Bevor Sie mit dem Handel beginnen Optionen Anleger können den gesamten Betrag ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und kann dazu führen, dass komplexe Steuerbehandlungen Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien Implizite Volatilität repräsentiert Der Konsens des Marktes in Bezug auf die zukünftige Ebene der Aktienkursvolatilität oder die Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preis zu erreichen Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung einer Option verbunden sind Vertrag Es gibt keine Garantie dafür, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Systemreaktion und die Zugriffszeiten können aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstgesteuerte Investoren mit Discount-Brokerage-Services und tut Keine Empfehlungen abgeben oder Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung anbieten Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken, die mit der Nutzung von TradeKing-Systemen, - Dienstleistungen oder - Produkten verbunden sind. 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