Option Handels Verhältnis

Ratio Spread-Strategie. Die Ratio Spread-Strategie ist eine Variation der vertikalen Spread eine Option verbreitet mit dem gleichen Option Ablaufdatum Es ist eine neutrale Strategie entwickelt, um die Vorteile eines nicht-flüchtigen Bestand Wie der Name impliziert, ist der Unterschied, dass es isn Ta 1-für-1-Spread, wo 1 Option gekauft wird und eine andere Option verkauft wird, wird es durch Öffnen eines Verhältnisses von Optionen verkauft an Optionen gekauft Es kann ein beliebiges Verhältnis sein, aber dieser Artikel konzentriert sich auf Verhältnis Spreads erstellt mit einem 2 1 Verhältnis mit 2 Optionen verkauft an 1 Option gekauft. Die Call Ratio Spread ist ein Verhältnis Verteilung, die mit Call-Optionen erstellt wird 1 In-the-Money ITM-Call-Option gekauft wird und 2 At-the-Money ATM-Call-Optionen verkauft werden Da dies bedeutet Sie verkaufen mehr Optionen, als Sie kaufen, Sie sind im Wesentlichen verkaufen oder schreiben diese überschüssige Optionen nackt oder aufgedeckt Es gibt ein inhärentes Risiko in diesem, wie später erklärt wird, und einige Optionen Broker wird es Ihnen nicht erlauben, dies zu tun, wenn Sie nachweisen können Genügend Handel Erfahrung. Einer der wichtigsten Vorteile dieser Strategie ist, dass die anfänglichen Kosten für die Eröffnung der Position ist nahe Null, und kann sogar verdienen Sie ein kleines Einkommen Da die ITM-Call-Option kostet mehr als die ATM-Call-Option, die Kosten für Der Kauf eines 1 ITM-Aufrufs wird durch den Verkauf von 2 ATM-Anrufen grob ausgeglichen. Wenn der zugrunde liegende Aktienkurs unter den ITM-Call-Streik-Preis fällt, werden alle Optionen wertlos und kein zusätzlicher Gewinn oder Verlust gemacht. Wenn der Aktienkurs oben steigt Der ITM-Streik-Preis, werden Sie in der Lage sein, die ITM-Call-Option zu verkaufen, die Sie zuvor gekauft haben. Ihr Einkommen wird um so näher kommen, wenn Sie zum ATM-Call-Optionen-Streik-Preis kommen. Sobald der Aktienkurs über den Geldautomaten hinausgeht, müssen Sie es jetzt brauchen Kaufe die 2 ATM-Anrufe zurück, die du vorher verkauft hast. Da musst du 2 Optionen zurückkaufen, während du nur 1 Option verkaufst, wird dies am Ende einen größeren und größeren Verlust schaffen, je höher der zugrunde liegende Aktienkurs steigt. Du erreichst also deinen maximalen Gewinn, wenn der Stock endet am ATM-Anreizpreis, wo man den ITM-Aufruf für den maximalen Betrag verkaufen kann, während immer noch die ATM-Anrufe wertlos bleiben. Je höher der Aktienkurs steigt, desto größer ist der Verlust Der Call Ratio Spread-Strategie ist also ein Neutrale Strategie, die für nicht-volatile Aktien geeignet ist, mit begrenzten Verlusten, wenn der Aktienkurs fällt, aber mit unbegrenzten Verlusten, wenn der Aktienkurs steigt. Call Ratio Spread ist eine Strategie mit sehr wenig anfänglichen Aufwand, der den Kauf von 1 ITM-Aufruf und Verkauf von 2 beinhaltet ATM-Anrufe Es ist eine neutrale Strategie für niedrige Volatilität Aktien Sie erreichen maximalen Gewinn, wenn der Aktienkurs doesn t verschieben Sie entstehen unbegrenzte Verluste, wenn der Aktienkurs zu hoch klettert. Put Ratio Spread hat eine ähnliche neutrale Gewinn-und Risikoprofil der Call Ratio Verbreitung, wird aber mit Put-Optionen anstelle von Call-Optionen konstruiert 1 ITM Put-Option wird gekauft und 2 ATM-Put-Optionen werden verkauft Wie oben erwähnt, kann ein Verhältnis Spread mit verschiedenen Verhältnissen konstruiert werden, aber ein 2 1 Verhältnis von 2 Optionen verkauft an 1 Option gekauft wird in diesem Artikel verwendet Die anfänglichen Kosten für diese Strategie ist in der Nähe von Null, und kann sogar verdienen ein kleines Einkommen Dies ist aufgrund der Kosten für den Kauf 1 ITM-Option ist sehr nah an den Einnahmen aus dem Verkauf von 2 ATM-Optionen Put Ratio Spread wird keine zusätzlichen Gewinn oder Verlust, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs endet höher als die ITM Put-Option s Basispreis aufgrund aller Put-Optionen ausläuft wertlos Sobald der Aktienkurs unter den ITM-Streichpreis fällt, können Sie Gewinn verdienen Vom Verkauf der ITM-Put-Option, die Sie früher gekauft haben Dieser Gewinn wird weiter steigen, je niedriger der Aktienkurs geht. Sobald jedoch der Aktienkurs unter den ATM-Put-Optionen-Streikpreis sinkt, wird der Gewinn sehr schnell abnehmen. Von diesem Zeitpunkt an wird der Geldautomat Put-Optionen werden nicht mehr ausgelastet wertlos und muss zurückgekauft werden Da Sie zwei Optionen zurückkaufen müssen, während Sie nur 1 Option verkaufen, werden Sie immer größere Verluste verursachen, je niedriger der Aktienkurs ist. Die Put Ratio Spread hat daher einen ähnlichen Gewinn Profil auf die Call Ratio Spread Es erreicht maximalen Gewinn, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs am ATM-Put-Streik-Preis endet, wo man die ITM-Put-Option verkaufen kann, während der ATM-Put-Optionen ausläuft wertlos Volatilität in der Aufwärtsrichtung macht keinen Gewinn oder Verlust, während Abwärtsvolatilität zu unbegrenzten Verlusten führen wird In diesem Sinne, während sowohl die Put Ratio Spread und Call Ratio Spread auf neutrale nicht-flüchtige Aktien ausgerichtet sind, begünstigt die Put Ratio Spread leicht die bullish Richtung, während die Call Ratio Spread hat mehr Schutz In bearish Situationen. A Put Ratio Spread hat sehr wenig anfängliche Kosten, und wird durch den Kauf von 1 ITM setzen und verkaufen 2 ATM puts Es ist ideal für neutrale nicht-volatile Aktien Maximaler Gewinn wird erreicht, wenn der Aktienkurs doesn t bewegen Unbegrenzte Verluste sind Angefallen, wenn der Aktienkurs zu niedrig sinkt. Both Arten von Ratio Spread Strategien sind ideal für neutrale nicht-flüchtige Aktien und sind ähnlich wie andere Optionsstrategien wie die Butterfly und Iron Condor Der entscheidende Unterschied ist, dass die Ratio Spread hat eine Chance von Unbegrenzte Verluste, wenn die zugrunde liegende Aktie zu volatil ist. Dieses Risiko wird jedoch durch die Tatsache kompensiert, dass Ratio Spreads mit weniger Optionen konstruiert werden und daher weniger Provisionen zum Öffnen und Schließen der Positionen kosten werden. Weitere Themen in diesem Guide. BREAKING DOWN Option. Optionen sind äußerst vielseitige Wertpapiere Trader nutzen Optionen zu spekulieren, was eine relativ riskante Praxis ist, während Hecken Optionen nutzen, um das Risiko des Haltens eines Vermögenswertes zu reduzieren. In Bezug auf Spekulationen haben Optionskäufer und Schriftsteller widersprüchliche Ansichten über die Aussichten auf die Leistung eines Zugrunde liegende security. Call Option. Call Optionen geben die Möglichkeit, zu einem bestimmten Preis zu kaufen, so dass der Käufer würde wollen, dass die Aktie steigen Umgekehrt muss die Option Schriftsteller die zugrunde liegenden Aktien in dem Fall, dass der Aktienmarkt Marktpreis übersteigt den Streik zu liefern Aufgrund der vertraglichen Verpflichtung Ein Optionsschreiber, der eine Call-Option verkauft, glaubt, dass der zugrunde liegende Aktienkurs im Verhältnis zur Option s-Basispreis während der Laufzeit der Option sinkt, so wie er den maximalen Gewinn ernten wird. Das ist genau das Gegenteilige Aussage der Option Käufer Der Käufer glaubt, dass die zugrunde liegenden Aktien steigen wird, wenn dies geschieht, wird der Käufer in der Lage sein, die Aktie zu einem niedrigeren Preis zu erwerben und dann verkaufen sie für einen Gewinn Allerdings, wenn die zugrunde liegende Aktie nicht über die Streik-Preis am Verfallsdatum, würde die Option Käufer verlieren die Prämie für die Call-Option bezahlt. Put Optionen geben die Möglichkeit, zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, so dass der Käufer würde wollen, dass die Aktie zu gehen Das Gegenteil ist wahr für Put-Option Schriftsteller Zum Beispiel ist ein Put-Option Käufer bärisch auf die zugrunde liegenden Aktien und glaubt, dass sein Marktpreis unter dem angegebenen Ausübungspreis auf oder vor einem bestimmten Datum fallen wird. Andererseits glaubt ein Optionsschreiber, der eine Put-Option kurzfristig überträgt, den zugrunde liegenden Aktienkurs Wird um einen bestimmten Preis am oder vor dem Verfallsdatum ansteigen. Wenn der zugrunde liegende Aktienkurs über dem angegebenen Ausübungspreis am Verfallsdatum endet, wird der Höchstgewinn des Put-Optionsschreibers erreicht. Umgekehrt würde ein Put-Optionsinhaber nur von einem Fallen unter den Ausübungspreis, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs unter den Ausübungspreis fällt, ist der Put-Optionsschreiber verpflichtet, Aktien der zugrunde liegenden Aktie zum Ausübungspreis zu erwerben. Ratio Writing A High-Volatility Options Strategy. Wenn die Option implizite Volatilität hoch ist, sollten Verkaufsstrategien Kaufstrategien ersetzen, da die Optionen teuer sind. Das Verhältnis des Umsatzes, der Verkauf von mehr Optionen als gekauft, ist eine solche Strategie, die von einem Rückgang bis zum durchschnittlichen Niveau der impliziten Volatilität profitieren wird Des Verlustes an Handelsgütern kann jedoch erheblich sein Anleger sollten daher sorgfältig prüfen, ob dieser Handel für sie geeignet ist. Dieser Artikel beschreibt, wie man die für diese Art von Strategie geeigneten Bedingungen identifiziert und wie man diese Art von Handel für die größte Möglichkeit einrichtet For success. Finding Markets Für Ratio Writing Mit OptionVue 5 Optionen Analyse-Software, die Ihnen erlaubt, alle Optionen nach festgelegten Kriterien wie implizite Volatilität und statistische Volatilität Ebenen zu übersehen, macht es leicht, Märkte zu identifizieren, die möglicherweise handelnd mit einem Verhältnis schreiben Strategie Abbildung 1 unten zeigt eine Liste der Märkte, die am 14. Oktober 2002 untersucht wurden, für die höchste Perzentile Rangliste der impliziten Volatilität Weizen, Kakao und Kaffee kam an der Spitze einer Liste Wie Sie in Abbildung 1 sehen können, Weizen Optionen, mit implizierten Volatilität bei 31 6, hatte eine durchschnittliche implizite Volatilität Ranking in der 99. Perzentile. High implizite Volatilität bedeutet Optionen sind teuer in Bezug auf die historischen durchschnittlichen Ebenen Weil Option impliziert Volatilität schließlich kehrt zu seiner historischen Mittelwert Rückkehr auf den Mittelwert, wäre es sinnvoll zu bekommen Kurz diese hohe Volatilität, wenn es auf diesen extremen Ebenen ist, dh 99. Perzentil Diese Perzentilrangliste basiert auf sechs Jahren der impliziten Volatilitätsdaten, so dass 31 6 also auf einem Niveau liegt, das 99 der höchsten hoch in den letzten sechs erreicht hat Jahre Abbildung 2 zeigt Weizen-Futures statistische solide Linie und implizite Volatilität gestrichelte Linie von September 1999 bis zur Gegenwart. Sie ​​können sehen, die 30 Ebene ist ein Extrempunkt, erreicht nur ein anderes Mal während der Periode Apr Mai 2000 Obwohl nicht hier gezeigt, Das durchschnittliche implizite Volatilitätsniveau in den vergangenen sechs Jahren beträgt 22 2 und das statistische historische Volatilitätsniveau für denselben Zeitraum beträgt 20 3 Daher haben wir mit einer durchschnittlichen impliziten Volatilität von 31 6 einen positiven Gewinn aus einer Umkehr zum Sechsjahresdurchschnitt Level von 22 2.Figure 1 Umfrage über Futures-Optionen mit der höchsten impliziten Volatilität Erstellt mit OptionVue 5 Options Analysis Software. Die erste Anforderung ist dann, insgesamt Optionsmärkte mit hoher impliziten Volatilität zu finden, die wir hier mit den März-Weizen-Futures-Optionen haben , Brauchen wir individuelle Option Streiks haben eine implizite Volatilität Skew Landwirtschaftliche Rohstoffe, wie Weizen-Optionen, in der Regel entwickeln, was heißt eine vorwärts implizite Volatilität skew. By Vorwärtsschräg, wir meinen, dass die implizite Volatilität der Optionen erhöht sich, wie Sie höher hoch Strike-Preis-Kette Diese Art von Skew funktioniert gut mit Ratio-Schreibstrategien, weil wir die höheren Streik-Preis-Call-Optionen in größerer Anzahl verkaufen als die langen Futures oder lange Anrufe, wenn Verhältnis Ausbreitung, die die mit der höheren impliziten Volatilität aufgrund der Vorwärts skew. Higher implizite Volatilität bedeutet, dass wir größere Mengen von Optionsprämie weiter sammeln können, dieser Schiebe funktioniert gut, wenn man einen geräuschlosen Anruf anruft und eine größere Anzahl von tiefen Out-of-the-money-Anrufen verkauft Verhältnis verteilt Der Vorwärtsschiebe funktioniert gut, weil es Ihnen einen Preisvorteil gibt, den Sie die relativ preiswerteren Wahlen kaufen und die verhältnismäßig teureren verkaufen. Erinnern Sie sich, mit einer Vorwärtsschräge, die implizite Volatilität steigt, während Sie oben die Schlagpreiskette bewegen 2 März Weizen-Futures implizite und statistische Volatilität chart. Created mit OptionVue 5 Optionen Analysis Software. By Blick auf die März Weizen Optionen in Abbildung 3, können wir sehen, dass sie eine ausgeprägte Volatilität Schief, mit impliziten Volatilität steigt von 24 6 bis 36 als Die Streiks steigen höher von 310 auf 480 Zum Beispiel, die Call-Option Streik Preis von 460 die, die wir verkaufen werden impliziert Volatilität von 34 6, die deutlich höher als niedrigere Streik implizite Volatilität Der 460 Ausübungspreis hat auch höhere implizite Volatilität Als durchschnittliche Volatilität für alle Streiks, die, wie wir oben erwähnt haben, 31 6.Figure 3 März Weizen Futures Optionen Kette und implizite Volatilitäten Daten abgeleitet mit OptionVue 5 Options Analysis Software. Suche für Märkte, um eine Verhältnis Schreibstrategie anzuwenden erfordert zwei Schritte 1 Screening für Märkte mit impliziten Volatilität weniger als 90. Perzentil ist am besten, und 2 untersuchen einzelnen Ausübungspreis implizite Volatilitäten zu bestimmen, ob es einen Vorwärtsschräg. Constructing Unser März Weizenverhältnis Schreiben Da wir eine hohe Gesamt-implizite Volatilität und eine vorwärts implizite - Volatilität Skew, können wir ein Verhältnis schreiben mit den März Weizen Futures und Futures Optionen Mit März Weizen Futures Preis bei 369, könnten wir lange gehen 1 Zukunft und verkaufen 5 Mar 460 Anrufe, die mit 6 Cent 300 jeweils oder 1.800 in Handel Prämie gesammelt Nun lassen Sie sich einen Blick auf die Gewinn-Verlust-Profil für diesen Handel zu bestimmen, an welchen Punkten wir eine breakeven. Take einen Blick auf Abbildung 4 sollte Futures-Rallye, während wir in diesem Handel waren, würde der breakeven Nachteilpunkt 490 sein 5, wo der solide Gewinnverlust-Plot, der über dem Futures-Preis gesehen wird, unterhalb der gestrichelten Breakeven-Horizontalen liegt, gibt uns viel Atemraum, wenn wir einen höheren Ausbruch haben. Wenn wir auf Abbildung 2 zurückblicken, können wir sehen, dass der zugrunde liegende March-Weizen die schattigen Futures macht Balkendiagramm kann hinter den Volatilitätsplots gesehen werden, die einen September hoch zeigen 9. September 2002 von 440 Um einen Puffer zu liefern, platzieren Sie Bruchstücke deutlich über signifikanten Höhen, die durch den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt erreicht werden. In diesem Beispiel haben wir das Breakeven bei 50 5 Punkte über 440, die jüngsten großen Höhen Ein großer Breakout auf großem Volumen sollte jedoch ein Signal sein, um eine Anpassung vorzunehmen oder sogar den Handel ganz zu schließen, besonders wenn wir uns zu schnell zu weit bewegen. Die breakeven ist bei 338 5, wo die solide Gewinn Verlustplot unterhalb der Futures-Preis unterhalb der gestrichelten Breakeven horizontale Linie, der Punkt, an dem die kurzen Anrufe in der Handels-Stop für Verluste auf den langen Futures-Vertrag Sollten wir weiter zu bewegen, Es ist möglich, unsere Anrufe zurückzukaufen und schreibe weitere niedrigere für mehr Prämie, die es ermöglicht, den Nachteil zu brechen punkt niedriger Und wir könnten einen kürzeren Termin für Schutz kaufen. Figure 4 - Erstellt mit OptionVue 5 Options Analysis Software Dieses Beispiel Schließt Provisionen und Gebühren aus, die von Broker zu Broker variieren können. Schließlich ist dieser Handel, basierend auf den Preisen, die am 14. Oktober 2002 abgelaufen sind, am 22. Februar 2003 auslaufend. Die maximale Gewinnmöglichkeit beträgt 6.078 abzüglich etwaiger Provisionen oder Gebühren Wie in Abbildung 4 dargestellt , Wäre der maximale Gewinn zu dem Ausübungspreis von 460, wo die Gewinnverlust-Plot schwenkt senkend Wenn der Markt zum Verfall fallen würde, würde jeder Cent unter Ihrem Break-of-430 zu einem 50-Verlust führen. Die anfängliche Marge für diesen Handel wäre ungefähr 600, aber es kann sich mit Bewegungen der zugrunde liegenden Futures ändern. Da wir hohe implizite Volatilität mit Ratio-Schriften verkaufen und deshalb kurzes Vega und langes Theta sind, können wir auch dann einen Gewinn erzielen, wenn die zugrunde liegenden Futures stationär sind, Ist oft das beste Szenario Für eine Call-Ratio schreiben, aber eine mäßig bullish Umzug wird in der Regel geben Ihnen den besten Gewinn mit den zugrunde liegenden Futures verbleibenden stationären und eine Reversion der impliziten Volatilität auf den historischen Durchschnitt zusammen mit Zeit-Wert Verfall, wir Haben das Potenzial zu profitieren, noch bevor das Verfallsdatum ankommt Es ist daher möglich, den Handel frühzeitig zu schließen und einen Teilgewinn zu nehmen, der Kapital für einen anderen Handel freisetzen kann. Die untere Linie Dieser Artikel beschreibt die grundlegenden Anforderungen, die ein Markt erfüllen muss Um Ihnen ein Gewinnpotenzial anzubieten, wenn Sie eine Ratio-Strategie verwenden Die besten Voraussetzungen sind hohe implizite Volatilität weit über dem historischen Durchschnitt und Optionspreise mit einer Vorwärtsvolatilität skew Wir haben die höheren Streik-Call-Optionen in größerer Zahl als die zugrunde liegenden Futures verkauft Verträge, die wir gekauft haben 5 x 1 Verhältnis Dies wurde eine Kreditprämie gesammelt, die wir als Gewinn behalten werden, wenn die zugrunde liegenden Futures in unseren Break-even-Punkten bleiben Die zugrunde liegenden Futures sollten eine neutrale zu bullish Bias haben, aber zu viel Bullishness kann Anpassungen oder Schließung erfordern Des Handels, um potenzielle Verluste zu minimieren. Ein Akt der US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Gehaltsliste bezieht sich auf jeden Job außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und die Non-Profit-Sektor Das US-Büro Der Arbeit. Die Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Angebot auf einem Bankrott Unternehmen Vermögenswerte von einem interessierten Käufer gewählt von der Bankrott Firma Von einem Pool von Bietern. Artikel 50 ist eine Klausel im EU-Vertrag, die die Schritte eines Mitgliedslandes umreißt, um die Europäische Union zu verlassen.