Stock Optionen Short Call

Was ist ein kurzer Anruf. Ein kurzer Anruf bedeutet den Verkauf einer Call-Option, die ein Vertrag ist, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, eine Aktie, Anleihe, Währung oder Ware zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Wenn ein Anleger Denkt, dass der Preis des Instruments fallen wird, er kann das zugrunde liegende Instrument sowie die entsprechende Call-Option verketten. Während der Besitz des Call ist der Schutz gegen einen Anstieg des Preises des zugrunde liegenden Wertpapiers, verkauft der Call Bargeld, während er potenziell unbegrenzt wird Risiko. BREAKING DOWN Short Call. Wenn ein Investor eine kurze Rufposition einnimmt, muss der Wert der Sicherheit sinken, damit die Strategie rentabel sein kann. Wenn der Preis steigt, gibt es unbegrenzte Verlustrisiken, es sei denn, der Verkäufer besitzt die Sicherheit, was ist Bezeichnet als abgedeckter Anruf oder es sei denn, der Verfasser nutzt den Verkauf als Teil einer breiteren, komplexen Optionsstrategie Der Verkauf des Anrufs ohne Besitz des zugrunde liegenden Wertpapiers wird als nackter Anruf bezeichnet. Strike Price. A Call Option ist in der Regel geschrieben , Oder verkauft, zu einem Preis über dem Instrument des aktuellen Marktpreises Dies liegt daran, dass der Käufer das Recht hat, zum Ausübungspreis zu kaufen, wenn sich der Marktpreis darüber bewegt. Je näher der Streik zum aktuellen Marktpreis ist, desto teurer ist es Ist und je größer die Prämie, die der Schriftsteller erhält. Allerdings hat es auch eine größere Chance, dass es im Geld ausläuft Wenn der Marktpreis über dem Streik steigt, ist der Verlust des Schriftstellers unbegrenzt, wenn es sich um nackte Anrufe handelt. Options Strategies. Investors Manchmal den Verkauf eines Aufrufs zur Finanzierung des Kaufs des zugrunde liegenden Wertpapiers oder einer anderen Option verwenden. Ein Kragen ist eine Strategie, bei der der Besitzer eines Wertpapiers einen Streik mit einem Streik, der unter dem aktuellen Marktpreis liegt, kauft und einen Anruf mit einem Streik über den aktuellen Markt beide Optionen sind also aus dem Geld Wenn der Marktpreis zwischen den beiden Streiks bei Verfall liegt, kann das zugrunde liegende Wertpapier zum damaligen Marktpreis verkauft werden. Der Verkaufspreis ist nach dem Erwerb der Setzen, während der Investor den potenziellen Gewinn über den Streik auf die schriftliche Aufforderung hinaus aufgibt. Neben dem Ausübungspreis sind die Hauptfaktoren, die den Preis einer Option beeinflussen, Volatilität und Reife Hohe Volatilität erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass eine gegebene Option ausläuft In das Geld, und damit erhöht seinen Preis Längerfristige Reife erhöht auch die Wahrscheinlichkeit, dass eine Option wird in das Geld zu beenden, und damit erhöht den Preis. Differenz zwischen Short Selling und Put Options. Short Verkauf und Put-Optionen sind im Wesentlichen bearish Strategien verwendet, um zu spekulieren Auf einem potenziellen Rückgang in einer Sicherheit oder Index, oder um Abwärtsrisiko in einem Portfolio oder bestimmten Aktien abzusichern. Kurzverkäufe beinhaltet den Verkauf einer Sicherheit, die nicht im Besitz des Verkäufers ist, sondern wurde ausgeliehen und dann auf dem Markt verkauft Der Verkäufer jetzt Hat eine Short-Position in der Sicherheit im Gegensatz zu einer langen Position, in der der Investor besitzt die Sicherheit Wenn die Aktie wie erwartet abnimmt, würde der kurze Verkäufer es wieder zu einem niedrigeren Preis auf dem Markt kaufen und die Differenz, was ist der Gewinn Auf den Short Sale. Put Optionen bieten einen alternativen Weg der Einnahme einer bärischen Position auf eine Sicherheit oder Index Ein Put-Option Kauf verleiht dem Käufer das Recht, die zugrunde liegenden Aktien zu den Put-Streik-Preis auf oder vor dem Ende des Verfalls zu verkaufen Wenn die Aktienrückstände unter dem Put-Streik-Preis, wird der Put im Preis im Gegenteil zu schätzen wissen, wenn die Aktie über dem Ausübungspreis bleibt, wird die Putung wertlos. Während gibt es einige Ähnlichkeiten zwischen den beiden, kurze Verkäufe und Puts haben unterschiedliche Risiko-Belohnung Profile Dass sie nicht geeignet für Anfänger Anleger Ein Verständnis für ihre Risiken und Vorteile ist wichtig für das Lernen über die Szenarien, in denen sie verwendet werden können, um maximale Wirkung. Similaritäten und Unterschiede. Kurzverkäufe und Puts können entweder für Spekulationen oder für die Absicherung verwendet werden Langzeitbelastung Kurzer Verkauf ist eine indirekte Art der Absicherung zum Beispiel, wenn Sie eine konzentrierte Long-Position in Large-Cap-Technologie-Aktien haben, könnten Sie kurz die Nasdaq-100 ETF als eine Möglichkeit zur Absicherung Ihrer Technologie-Belichtung Puts kann jedoch verwendet werden Um das Risiko direkt zu beheben. Wenn Sie sich über einen möglichen Rückgang der Technologiebranche besorgt hätten, könnten Sie die Technologiebestände in Ihrem Portfolio anwenden. Der Verkauf ist weitaus riskanter als der Kauf von Puts Mit kurzen Verkäufen ist die Belohnung potenziell möglich Begrenzt, da die meisten, die die Aktie ablehnen kann, ist null, während das Risiko ist theoretisch unbegrenzt Auf der anderen Seite, wenn Sie kaufen, ist die meisten, die Sie verlieren können, ist die Prämie, die Sie für sie bezahlt haben, während der potenzielle Gewinn ist High. Short Verkauf ist auch teurer als Kauf von Puts wegen der Margin-Anforderungen Ein Put-Käufer muss nicht ein Margin-Konto zu finanzieren, obwohl ein Put-Schriftsteller muss Margin liefern, was bedeutet, dass man eine Put-Position auch mit einer begrenzten Menge zu initiieren Des Kapitals Allerdings, da die Zeit nicht auf der Seite des Put-Käufers liegt, ist das Risiko hier, dass der Investor das gesamte Kapital in den Kauf von Puts investieren kann, wenn der Handel nicht funktioniert. Nicht immer Bearish. As früher erwähnt, kurze Verkäufe Und Putze sind im Wesentlichen bärische Strategien Aber genauso wie das Negativ negativ ist ein positiver, kurzer Verkauf und Puts können für bullish Exposition verwendet werden. Zum Beispiel, wenn Sie bullish auf der SP 500 sind, anstatt Einheiten des SPDR SP 500 zu kaufen ETF Trust NYSE SPY, könnten Sie theoretisch einen Leerverkauf auf einer ETF mit einer bearish Bias auf dem Index, wie die ProShares Short SP 500 ETF NYSE SH Diese ETF sucht tägliche Investitionsergebnisse, die der Umkehrung der SP 500 s täglich entsprechen Leistung, wenn der Index 1 an einem Tag gewinnt, wird die ETF abnehmen 1 Aber wenn Sie eine kurze Position auf der bearish ETF haben, wenn der SP 500 gewinnt 1, sollte Ihre Short-Position auch 1 gewinnen. Natürlich sind spezifische Risiken beigefügt Zu kurzer Verkauf, der eine kurze Position auf einer bearish ETF eine weniger als optimale Weise bilden würde, um lange Exposition zu erhalten. Ebenso, während Putze normalerweise mit Preisrückgängen verbunden sind, konnten Sie eine kurze Position in einem Satz bilden, der als das Schreiben eines Puts bekannt ist Wenn Sie neutral sind, um auf einer Aktie zu bullish Die häufigsten Gründe, einen Posten zu schreiben, sind, Prämieneinnahmen zu erwerben und die Aktie zu einem effektiven Preis zu erwerben, der niedriger ist als der aktuelle Marktpreis. Zum Beispiel, davon ausgehen, dass eine Aktie bei 35 Handel ist , Aber Sie interessieren sich für den Erwerb für einen Dollar oder zwei niedrigere Ein Weg, dies zu tun ist zu schreiben, setzt auf die Aktie, die in sagen, zwei Monate Lasst uns davon ausgehen, dass Sie schreiben puts mit einem Ausübungspreis von 35 und erhalten 1 50 pro Anteil an der Prämie für das Schreiben der Puts Wenn die Aktie nicht unter 35 sinkt, wenn die Putze ablaufen, wird die Put-Option wertlos und die 1 50 Prämie stellt Ihren Gewinn dar. Wenn die Aktie jedoch unter 35 sinkt, wird sie zugewiesen Sie, was bedeutet, dass Sie verpflichtet sind, es bei 35 zu kaufen, unabhängig davon, ob die Aktie nachträglich bei 30 oder 40 handelt. Ihr effektiver Preis für die Aktie beträgt somit 33 50 35 - 1 50 aus Gründen der Einfachheit haben wir die Handelskommissionen ignoriert In diesem Beispiel. Ein Beispiel Short Sale vs Puts auf Tesla Motors. To illustrieren die relativen Vorteile und Nachteile der Verwendung von Leerverkäufen versus puts, lassen Sie uns Tesla Motors Nasdaq TSLA als Beispiel Tesla fertigt Elektroautos und war die best-performing Lager für Das Jahr auf dem Russell-1000-Index, ab dem 19. September 2013 Seit diesem Zeitpunkt hatte Tesla 425 im Vergleich zu einem Gewinn von 21 6 für den Russell-1000 gestiegen. Während sich die Aktie bereits in den ersten fünf Monaten verdoppelt hatte, Von 2013 auf wachsende Begeisterung für seine Model S-Limousine, seine parabolische Bewegung höher begann am 9. Mai 2013, nachdem die Firma berichtet, seine erste Profit. Tesla hat viele Unterstützer, die glauben, dass das Unternehmen sein Ziel erreichen könnte, die Welt zu werden Profitabelste Hersteller von batteriebetriebenen Automobilen Aber es hatte auch keinen Mangel an Kritikern, die Frage, ob die Firma Marktkapitalisierung von über 20 Milliarden am 19. September 2013 gerechtfertigt war. Der Grad der Skepsis, der eine Aktie steigt, kann leicht sein Die durch ihre kurzfristigen Zinsen gekürzt werden. Die kurzfristigen Zinsen können entweder auf der Grundlage der Anzahl der verkauften Aktien als Prozentsatz der insgesamt ausgegebenen Aktien oder Aktien der Gesellschaft, die kurz als Prozentsatz des Aktienschwimmers verkauft werden, der sich auf Aktien bezieht, die sich auf Aktien beziehen, die von Insidern gehalten werden, berechnet werden Und große Investoren Für Tesla, kurze Zinsen per 30. August 2013, belief sich auf 21 6 Millionen Aktien Dies betrug 27 5 Tesla s Aktie Schwimmer von 78 3 Millionen Aktien oder 17 8 Tesla s 121 4 Millionen insgesamt Aktien ausstehend. Beachten Sie, dass kurzes Interesse an Tesla am 15. April 2013, 30 7 Millionen Aktien Die 30 Rückgang der kurzen Zinsen bis zum 30. August möglicherweise teilweise verantwortlich für die Aktie riesigen Vorlauf in diesem Zeitraum Wenn eine Aktie, die stark war Shorts begannen zu stürzen, kurze Verkäufer klettern, um ihre Short-Positionen zu schließen, Hinzufügen zu den Aktien s upward momentum. Tesla s Anstieg in den ersten neun Monaten 2013 wurde auch von einem riesigen Sprung in täglichen Handelsvolumen begleitet, die von einem Durchschnitt stieg 0 9 Millionen zu Beginn des Jahres auf 11 9 Millionen per 30. August 2013, eine 13-fache Steigerung Diese Zunahme des Handelsvolumens hat dazu geführt, dass die Short-Zinsquote SIR von 30 6 zu Beginn des Jahres 2013 auf 1 81 sank Bis zum 30. August SIR ist das Verhältnis von kurzem Zins zum durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen und gibt die Anzahl der Handelstage an, die es dauern würde, um alle Short-Positionen zu decken. Je höher die SIR ist, desto mehr Risiko gibt es einen kurzen Squeeze, in dem kurze Verkäufer gezwungen werden Um ihre Positionen bei immer höheren Preisen zu decken, desto geringer ist die SIR, desto geringer das Risiko eines kurzen Squeeze. Wie die beiden Alternativen Stack Up. Geben Sie die hohe kurze Interesse an Tesla, b seine relativ niedrigen SIR, c Bemerkungen von Tesla s CEO Elon Moschus in einem August 2013 Interview, dass das Unternehmen die Bewertung war reich, und d Analysten durchschnittlichen Zielpreis von 152 90 ab dem 19. September 2013, die 14 niedriger als Tesla s Rekord-Schlusskurs von 177 92 an diesem Tag war, würde ein Händler Gerechtfertigt sein, eine bärische Position auf der Aktie zu nehmen. Lassen Sie sich wegen der Argumentation annehmen, dass der Trader auf Tesla bärisch ist und erwartet, dass es bis März 2014 abfällt. Hier ist, wie die Leerverkäufe versus setzen Kauf Alternativen Stapel up. Short Verkauf auf TSLA Annahme 100 Aktien verkauft kurz bei 177 92.Margin erforderlich, um 50 des Gesamtverkaufs Betrag 8.896.Maximum theoretischen Gewinn unter der Annahme TSLA fällt auf 0 177 92 x 100 17,792.Maximum theoretischen Verlust Unlimited. Scenario 1 Aktie sinkt auf 100 bis März 2014 Potenzialer Gewinn aus kurzer Position 177 92 100 x 100 7,792.Scenario 2 Aktie ist unverändert bei 177 92 bis März 2014 Gewinnverlust 0.Scenario 3 Aktie steigt auf 225 bis März 2014 Potenzieller Verlust an Short-Position 177 92 225 x 100 - 4,708.Buy Setzen Sie Optionen auf TSLA Kaufen Sie einen Vertrag, der 100 Aktien mit Streik bei 175 ausläuft im März 2014 Diese 175 März 2014 gesetzt wurde Handel bei 28 70 29 ab 19. September 2013.Margin erforderlich, um hinterlegt werden Nil. Kosten des Put-Vertrag 29 x 100 2.900.Maximum theoretischer Gewinn unter der Annahme TSLA fällt auf 0 175 x 100 - 2.900 Kosten des Put-Kontraktes 14.600.Maximum möglichen Verlust Kosten des Put-Kontrakts - 2.900.Scenario 1 Aktie sinkt auf 100 bis März 2014 Potenzielle Gewinn auf Put-Position 175 100 x 100 Abzüglich der 2.900 Kosten des Put-Kontraktes 7.500 2.900 4.600.Scenario 2 Aktie ist unverändert bei 177 92 bis März 2014 Gewinn-Verlust Kosten des Put-Kontrakts - 2.900.Scenario 3 Aktien steigen auf 225 bis März 2014 Potenzielle Verluste auf Short-Position Kosten der Put Vertrag - 2.900.Mit dem Leerverkauf würde der maximal mögliche Gewinn von 17.792 auftreten, wenn die Aktie auf Null sank. Auf der anderen Seite ist der maximale Verlust potenziell unendlich Verlust von 12.208 zu einem Aktienkurs von 300, 22.208 bei 400, 32.208 at 500 und so weiter. Mit der Put-Option, ist der maximal mögliche Gewinn 14.600, während der maximale Verlust auf den Preis für die Puts oder 2.900 bezahlt beschränkt ist. Hinweis, dass das obige Beispiel nicht die Kosten für die Kreditaufnahme der Aktie zu kurz Es, sowie die Zinsen, die auf dem Margin-Konto zahlbar sind, die beide erhebliche Aufwendungen mit der Put-Option, gibt es eine Up-Front-Kosten für den Kauf der Puts, aber keine anderen laufenden Kosten. Ein Endpunkt der Put-Optionen haben eine Endliche Zeit bis zum Verfall, oder März 2014 in diesem Fall Der Leerverkäufe kann so lange wie möglich offen gehalten werden, vorausgesetzt, der Händler kann mehr Marge setzen, wenn die Aktie schätzt, und unter der Annahme, dass die Short-Position nicht Gegenstand von Buy-In ist, weil Der großen kurzen Zinsen. Applikationen, die sie verwenden sollten und wann. Wegen seiner vielen Risiken, sollte der Leerverkäufe nur von anspruchsvollen Händlern verwendet werden, die mit den Risiken des Kurzschlusses und der damit verbundenen Vorschriften vertraut sind. Der Kauf ist viel besser für den durchschnittlichen Investor geeignet als Leerverkäufe wegen des begrenzten Risikos. Für ein erfahrener Investor oder Trader, die Wahl zwischen einem Leerverkauf und setzt sich um eine bärische Strategie zu setzen, hängt von einer Reihe von Faktoren Investitionswissen, Risikotoleranz Geldverfügbarkeit, Spekulationen gegen Absicherung, etc. ab , Ist der Leerverkäufe eine angemessene Strategie bei breiten Bärenmärkten, da die Bestände schneller zurückgehen, als sie aufsteigen. Der Verkaufssatz trägt weniger Risiko, wenn die Sicherheit, die kurzgeschlossen wird, ein Index oder eine ETF ist, da das Risiko von Ausreißergewinnen in ihnen viel niedriger ist als für ein Einzelne Bestände sind besonders gut geeignet, um das Risiko von Rückgängen in einem Portfolio oder einer Aktie abzusichern, denn das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass die Put Prämie verloren geht, weil der erwartete Rückgang nicht zustande kam. Aber auch hier ist der Anstieg der Aktie oder Portfolio kann einen Teil oder die gesamte Prämie bezahlt bezahlt. Impierte Volatilität ist eine sehr wichtige Überlegung beim Kauf von Optionen Kauf von Sätzen auf extrem volatile Aktien können verlangen, zahlende exorbitante Prämien, so stellen Sie sicher, dass die Kosten für den Kauf eines solchen Schutzes durch das Risiko für die gerechtfertigt ist Portfolio oder Long-Position. Never vergessen, dass eine lange Position in einer Option, ob ein Put oder ein Anruf stellt eine Verschwendung von Vermögenswert wegen der Zeit-Zerfall. Die Bottom Line. Short Verkauf und Verwendung von Sets sind separate und verschiedene Möglichkeiten, um bearish Strategien zu implementieren Beide haben Vor-und Nachteile und kann effektiv für die Absicherung oder Spekulationen in verschiedenen Szenarien verwendet werden. Die Strategie. Selling der Anruf verpflichtet Sie, Aktien zu Ausübungspreis A zu verkaufen, wenn die Option zugeordnet ist. Wenn diese Strategie laufen, wollen Sie den Anruf, den Sie verkaufen, ablaufen Wertlos Das ist der Grund, warum die meisten Investoren Out-of-the-money Optionen verkaufen. Diese Strategie hat ein geringes Gewinnpotenzial, wenn die Aktie unterhalb des Streiks A bleibt, aber ein unbegrenztes potentielles Risiko, wenn die Aktie steigt Der Grund, warum einige Trader diese Strategie laufen lassen Dass es eine hohe Wahrscheinlichkeit für den Erfolg beim Verkauf von sehr out-of-the-money Optionen Wenn der Markt bewegt sich gegen Sie, dann müssen Sie einen Stop-Loss-Plan in Ort Halten Sie einen wachsamen Blick auf diese Strategie, wie es sich entfaltet. Options Guy S Tipps. Sie können vielleicht prüfen, dass Streik A ist um eine Standardabweichung Out-of-the-Geld bei Einleitung Das wird Ihre Wahrscheinlichkeit des Erfolgs erhöhen Allerdings, je höher der Ausübungspreis, desto niedriger die Prämie aus dieser Strategie erhalten. Einige Anleger mögen diese Strategie mit Hilfe von Indexoptionen und nicht mit Optionen auf einzelne Aktien betreiben. Das ist, weil historisch die Indizes nicht so flüchtig waren wie einzelne Aktien. Schwankungen in einem Index s Komponenten-Aktienkurse neigen dazu, sich gegenseitig aufzuheben und die Volatilität zu verringern Der Index als Ganzes. Sell einen Anruf, Ausübungspreis A. Generally, der Aktienkurs wird unter Streik A. Who Sollte es laufen. NOTE Ungedeckte kurze Anrufe Verkauf eines Anrufs auf eine Aktie Sie don t eigenen ist nur für die meisten geeignet Erweiterte Option Händler Es ist nicht eine Strategie für die schwachen von heart. When, um es laufen. Sie sind bärisch zu neutral. Learn Trading-Tipps Strategien von TradeKing s Experten. Top zehn Option Fehler. Five Tipps für erfolgreiche Covered Calls. Option spielt für Any Market Condition. Advanced Option Plays. Top Five Things Stock 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten TradeKing Group, Inc ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten wird Alle Rechte vorbehalten Mitglied FINRA und SIPC.